12 Μαρ, 2023
Ο Bill Ackman λέει ότι η κυβέρνηση έκανε «ένα λάθος που θα γίνει σύντομα και μη αναστρέψιμο» όσον αφορά τη μεταχείρισή της για την χρεοκοπημένη τράπεζα
Ο δισεκατομμυριούχος Αμερικανός επενδυτής και διαχειριστής hedge fund Bill Ackman προειδοποίησε το Σάββατο τις ΗΠΑ για τρομερές συνέπειες που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός τους τομέας και η ευρύτερη οικονομία μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB), ενός μεγάλου αμερικανικού δανειστή που επικεντρώνεται στην τεχνολογία και τις νεοφυείς επιχειρήσεις.
Ο Άκμαν έγραψε στον λογαριασμό του στο Twitter ότι οι αμερικανικές αρχές δεν θα έπρεπε να είχαν επιτρέψει στην SVB να καταρρεύσει χωρίς να προστατεύσουν όλους τους καταθέτες. Τα επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι μόνο το 11% των καταθέσεων ύψους 175,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της SVB ήταν ασφαλισμένο τη στιγμή της πτώχευσης της τράπεζας.
Σύμφωνα με τον επενδυτή, με την αποτυχία του δανειστή « ο κόσμος ξύπνησε με το τι είναι μια ανασφάλιστη κατάθεση – μια ανασφάλιστη μη ρευστοποιήσιμη απαίτηση σε μια χρεοκοπημένη τράπεζα ». Αυτό σημαίνει ότι όταν οι τράπεζες ανοίξουν ξανά τη Δευτέρα, « ο γιγάντιος ήχος που θα ακούσετε θα είναι η απόσυρση ουσιαστικά όλων των ανασφάλιστων καταθέσεων από όλες εκτός από τις «συστημικά σημαντικές τράπεζες» (SIB). ”
Η κατάσταση θα οδηγήσει σε οικονομική κατάρρευση, καθώς οι αναλήψεις « θα εξαντλήσουν τη ρευστότητα από τις κοινοτικές, περιφερειακές και άλλες τράπεζες και θα αρχίσουν την καταστροφή αυτών των σημαντικών ιδρυμάτων », λέει ο Ackman, προσθέτοντας ότι « χιλιάδες από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα, πιο καινοτόμα εγχειρήματα που υποστηρίζονται εταιρείες στις ΗΠΑ θα αρχίσουν να αποτυγχάνουν να κάνουν μισθοδοσία την επόμενη εβδομάδα. ”
Σύμφωνα με τον επενδυτή, οι αρχές των ΗΠΑ θα πρέπει είτε να βρουν έναν αγοραστή για την SVB πριν ανοίξουν οι τράπεζες τη Δευτέρα, μια προοπτική που πιστεύει ότι είναι απίθανη, είτε να εγγυηθούν όλες τις καταθέσεις της SVB.
Αν η κυβέρνηση είχε παρέμβει την Παρασκευή για να εγγυηθεί τις καταθέσεις της SVB (σε αντάλλαγμα για εντάλματα σε πένα που θα είχαν εξαφανίσει την ουσιαστική πλειονότητα της αξίας των ιδίων κεφαλαίων της) αυτό θα μπορούσε να είχε αποφευχθεί και η 40ετής αξία δικαιόχρησης της SVB θα μπορούσε να είχε διατηρηθεί και μεταβιβάστηκε σε νέο ιδιοκτήτη με αντάλλαγμα μια εισφορά μετοχικού κεφαλαίου… Αυτή η προσέγγιση θα είχε ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο τυχόν ζημιών της κυβέρνησης και θα δημιουργούσε τη δυνατότητα για σημαντικά κέρδη από τη διάσωση» , γράφει.
Η SVB κατέρρευσε την περασμένη Παρασκευή, μετά την πτώση των μετοχών της εν μέσω μιας τεράστιας τραπεζικής πορείας. Οι καταθέτες έσπευσαν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους μετά την ανακοίνωση της SVB ότι είχε χάσει 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων που έγιναν σε μια προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων.
« Η ανώτερη διοίκηση της SVB έκανε ένα βασικό λάθος. Επένδυσαν βραχυπρόθεσμες καταθέσεις σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία σταθερού επιτοκίου. Στη συνέχεια, τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αυξήθηκαν και ακολούθησε τραπεζικό τρέξιμο. Τα ανώτερα στελέχη τα χάλασαν και θα έπρεπε να χάσουν τις δουλειές τους », είπε ο Άκμαν. Πρόσθεσε, ωστόσο, ότι οι αρχές των ΗΠΑ ευθύνονται επίσης για την αποτυχία της τράπεζας, καθώς η δουλειά τους είναι να παρακολουθούν το τραπεζικό σύστημα για κινδύνους και η SVB «θα έπρεπε να ήταν ψηλά στη λίστα παρακολούθησης με περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων και 170 δισεκατομμύρια δολάρια καταθέσεις από επιχειρηματικούς δανειολήπτες στον ίδιο κλάδο
Ο Bill Ackman λέει ότι η κυβέρνηση έκανε «ένα λάθος που θα γίνει σύντομα και μη αναστρέψιμο» όσον αφορά τη μεταχείρισή της για την χρεοκοπημένη τράπεζα
Ο δισεκατομμυριούχος Αμερικανός επενδυτής και διαχειριστής hedge fund Bill Ackman προειδοποίησε το Σάββατο τις ΗΠΑ για τρομερές συνέπειες που αντιμετωπίζει ο τραπεζικός τους τομέας και η ευρύτερη οικονομία μετά την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB), ενός μεγάλου αμερικανικού δανειστή που επικεντρώνεται στην τεχνολογία και τις νεοφυείς επιχειρήσεις.
Ο Άκμαν έγραψε στον λογαριασμό του στο Twitter ότι οι αμερικανικές αρχές δεν θα έπρεπε να είχαν επιτρέψει στην SVB να καταρρεύσει χωρίς να προστατεύσουν όλους τους καταθέτες. Τα επίσημα στοιχεία έδειξαν ότι μόνο το 11% των καταθέσεων ύψους 175,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της SVB ήταν ασφαλισμένο τη στιγμή της πτώχευσης της τράπεζας.
Σύμφωνα με τον επενδυτή, με την αποτυχία του δανειστή « ο κόσμος ξύπνησε με το τι είναι μια ανασφάλιστη κατάθεση – μια ανασφάλιστη μη ρευστοποιήσιμη απαίτηση σε μια χρεοκοπημένη τράπεζα ». Αυτό σημαίνει ότι όταν οι τράπεζες ανοίξουν ξανά τη Δευτέρα, « ο γιγάντιος ήχος που θα ακούσετε θα είναι η απόσυρση ουσιαστικά όλων των ανασφάλιστων καταθέσεων από όλες εκτός από τις «συστημικά σημαντικές τράπεζες» (SIB). ”
Η κατάσταση θα οδηγήσει σε οικονομική κατάρρευση, καθώς οι αναλήψεις « θα εξαντλήσουν τη ρευστότητα από τις κοινοτικές, περιφερειακές και άλλες τράπεζες και θα αρχίσουν την καταστροφή αυτών των σημαντικών ιδρυμάτων », λέει ο Ackman, προσθέτοντας ότι « χιλιάδες από τα ταχύτερα αναπτυσσόμενα, πιο καινοτόμα εγχειρήματα που υποστηρίζονται εταιρείες στις ΗΠΑ θα αρχίσουν να αποτυγχάνουν να κάνουν μισθοδοσία την επόμενη εβδομάδα. ”
Σύμφωνα με τον επενδυτή, οι αρχές των ΗΠΑ θα πρέπει είτε να βρουν έναν αγοραστή για την SVB πριν ανοίξουν οι τράπεζες τη Δευτέρα, μια προοπτική που πιστεύει ότι είναι απίθανη, είτε να εγγυηθούν όλες τις καταθέσεις της SVB.
Αν η κυβέρνηση είχε παρέμβει την Παρασκευή για να εγγυηθεί τις καταθέσεις της SVB (σε αντάλλαγμα για εντάλματα σε πένα που θα είχαν εξαφανίσει την ουσιαστική πλειονότητα της αξίας των ιδίων κεφαλαίων της) αυτό θα μπορούσε να είχε αποφευχθεί και η 40ετής αξία δικαιόχρησης της SVB θα μπορούσε να είχε διατηρηθεί και μεταβιβάστηκε σε νέο ιδιοκτήτη με αντάλλαγμα μια εισφορά μετοχικού κεφαλαίου… Αυτή η προσέγγιση θα είχε ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο τυχόν ζημιών της κυβέρνησης και θα δημιουργούσε τη δυνατότητα για σημαντικά κέρδη από τη διάσωση» , γράφει.
Η SVB κατέρρευσε την περασμένη Παρασκευή, μετά την πτώση των μετοχών της εν μέσω μιας τεράστιας τραπεζικής πορείας. Οι καταθέτες έσπευσαν να αποσύρουν τα κεφάλαιά τους μετά την ανακοίνωση της SVB ότι είχε χάσει 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων που έγιναν σε μια προσπάθεια άντλησης κεφαλαίων.
« Η ανώτερη διοίκηση της SVB έκανε ένα βασικό λάθος. Επένδυσαν βραχυπρόθεσμες καταθέσεις σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία σταθερού επιτοκίου. Στη συνέχεια, τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αυξήθηκαν και ακολούθησε τραπεζικό τρέξιμο. Τα ανώτερα στελέχη τα χάλασαν και θα έπρεπε να χάσουν τις δουλειές τους », είπε ο Άκμαν. Πρόσθεσε, ωστόσο, ότι οι αρχές των ΗΠΑ ευθύνονται επίσης για την αποτυχία της τράπεζας, καθώς η δουλειά τους είναι να παρακολουθούν το τραπεζικό σύστημα για κινδύνους και η SVB «θα έπρεπε να ήταν ψηλά στη λίστα παρακολούθησης με περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων και 170 δισεκατομμύρια δολάρια καταθέσεις από επιχειρηματικούς δανειολήπτες στον ίδιο κλάδο
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου